Market Monitor - Construction industry - UAE

Market Monitor

  • Yhdistyneet Arabiemiirikunnat
  • rakennusteollisuus

18 helmikuu 2016

The sharp decrease in oil prices has a negative impact on construction activities.

  • The sharp decrease in oil prices has a negative impact on construction activities in the UAE. The government as the largest sponsor of construction (especially infrastructure) is facing a deterioration of its fiscal position due to decreasing oil revenues. Commercial and residential construction are facing headwind due to reduced demand and a cooling down of the real estate market.
  • Decreasing demand, payment delays and strong competition have led to an erosion of businesses´ profitability - both in terms of reduced margins as well as increased provisions towards bad debts.
  • Construction businesses are largely dependent on banks to fund their working capital requirements. However, banks have become very restrictive on lending due to the low demand situation and the fact that many construction businesses are already highly geared.
  • Payments in the construction sector now take between 90-180 days on average (after 90-120 days in early 2015). Due to the current liquidity squeeze, many players are delaying payments. This has a knock-on effect on the trade cycle, with many smaller players struggling to meet their payment commitments. Non-payments are expected to increase by more than 30% in the coming six months, and business closures are also on the rise.
  • Due to the current challenging business environment, we have decreased our risk appetite in all construction subsectors. We are especially cautious on large buyers with sizeable exposure to government projects, buyers operating in the infrastructure segment, and businesses operating in oil field support services.

Lisämateriaalia

Vastuuvapausilmoitus

Täällä esitetyt tiedot on tarkoitettu vain yleisiksi tiedoiksi, eikä niitä voida pitää luotettavina kuvauksina. Voimassaolevat ehdot löytyvät varsinaisesta vakuutuskirjasta tai kyseistä tuotetta tai kyseisiä palveluita koskevasta sopimuksesta. Minkään täällä esitetyn ei voi katsoa oikeuttavan tai velvoittavan Atradiusta mihinkään tai tekemään Atradiusta vastuunalaiseksi, mukaan lukien velvollisuus asiakkaidesi due diligence -tarkastuksiin puolestasi. Jos Atradius tekee due diligence -tarkastuksen tietylle loppuasiakkaalle, tarkastus johtuu Atradiuksen omista vakuutustarpeista, eikä sen tarkoitus ole hyödyttää vakuutuksenottajaa tai muuta tahoa. Atradiusta, siihen liittyviä yrityksiä tai sen haara- tai tytäryhtiöitä ei myöskään voi missään tapauksessa pitää korvausvelvollisena suorista, epäsuorista, erityisistä, satunnaisista tai välillisistä vahingoista, jotka johtuvat tällä sivulla esitettyjen tietojen käytöstä.